在全球內(nèi)存價格持續(xù)飆升、行業(yè)進入超級循環(huán)的背景下，中國DRAM巨頭長鑫存儲推出的低價策略，讓本就躁動的存儲器市場陷入多空激烈博弈，引發(fā)全球市場連鎖反應(yīng)，與此同時，長鑫存儲、長江存儲等中國存儲大廠正加速擴產(chǎn)布局，全力搶抓市場機遇。

　　據(jù)報道，長鑫存儲近期針對32GB DDR4-3200 ECC內(nèi)存模組，推出了138美元的“破盤價”。這一價格極具沖擊力，僅為當前國際市場300至400美元行情的三分之一左右，消息一出瞬間引發(fā)全球存儲器市場震動，打破了當前內(nèi)存市場的價格平衡。

　　長鑫存儲的低價舉措直接點燃市場恐慌情緒，投資者普遍擔憂存儲器產(chǎn)業(yè)將再度陷入紅海競爭，此前3日早盤一度回暖的內(nèi)存板塊隨即承壓下挫，恐慌氛圍迅速蔓延。其中，DRAM雙雄華邦電、南亞科首當其沖，當日股價分別暴跌9.05%和5.61%;此外，群聯(lián)、品安、晶豪科、至上、威剛、宇瞻及華東等相關(guān)個股跌幅均逾半根停板，整個內(nèi)存板塊遭遇重創(chuàng)。

　　此次市場劇烈波動的背后，是全球存儲器市場的深刻結(jié)構(gòu)性變革。隨著AI運算需求爆發(fā)式增長，全球存儲器市場已進入新一波超級循環(huán)，供需失衡態(tài)勢日益明顯——單臺AI服務(wù)器內(nèi)存需求是普通服務(wù)器的8至10倍，擠壓了消費級產(chǎn)品供應(yīng)，而三星、SK海力士等國際巨頭則將80%以上先進產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高毛利率的HBM（高帶寬內(nèi)存），導(dǎo)致成熟DRAM產(chǎn)能縮減。受此影響，2025年底內(nèi)存相關(guān)產(chǎn)品售價便已大幅上漲，甚至打亂了多款電子產(chǎn)品2026年的生產(chǎn)布局，消費電子、汽車電子等下游行業(yè)面臨巨大成本壓力。

　　在此背景下，長鑫存儲、長江存儲等中國存儲大廠正緊抓行業(yè)機遇，啟動大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，加速搶占全球市場份額。其中，擴產(chǎn)動作最為迅猛的長鑫存儲，已明確計劃加速擴建上海廠區(qū)，據(jù)規(guī)劃，該廠區(qū)規(guī)模將達到合肥總部的2至3倍，主要聚焦服務(wù)器、個人電腦及車用電子所需的DRAM產(chǎn)品生產(chǎn)，同時將同步擴建HBM生產(chǎn)線，填補國內(nèi)AI用高端內(nèi)存空白。

　　按照既定時間表，長鑫存儲上海廠區(qū)設(shè)備裝機預(yù)計于2026年下半年啟動，2027年正式進入投產(chǎn)階段。值得關(guān)注的是，長鑫存儲HBM3產(chǎn)品基于17nm節(jié)點開發(fā)，樣品已于2025年底交付華為等客戶測試，計劃2026年底實現(xiàn)量產(chǎn)，上海新廠投產(chǎn)后，其HBM月產(chǎn)能目標達5萬片，將顯著提升長鑫存儲在全球DRAM市場的供給能力。目前，長鑫存儲合肥、北京兩處工廠已處于滿負荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)，本土企業(yè)訂單極為旺盛。

　　中國NAND Flash大廠長江存儲也在同步發(fā)力，加速產(chǎn)業(yè)布局。其位于武漢的三期項目原定2027年達成的量產(chǎn)目標，有望提前至2026年下半年啟動，該項目主力量產(chǎn)232層3D NAND，并同步推進300層以上產(chǎn)品研發(fā)。更為值得關(guān)注的是，長江存儲計劃調(diào)整發(fā)展策略，將新廠約50%的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向DRAM產(chǎn)品生產(chǎn)，正式開啟NAND與DRAM雙領(lǐng)域并行發(fā)展的新模式，進一步完善中國存儲產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品矩陣，同時其三期項目設(shè)備國產(chǎn)化率目標達70%，全力推進核心環(huán)節(jié)本土替代。

　　對于中國存儲廠商的崛起及全球存儲器市場格局的變化，Yole Group亞洲區(qū)主管Gary Huang分析指出，當前全球內(nèi)存供給持續(xù)吃緊，這一市場環(huán)境為新興業(yè)者創(chuàng)造了有利的發(fā)展契機。加之中國的政策支持，正推動更多客戶主動尋找替代性供應(yīng)來源，這不僅為長鑫存儲、長江存儲等中國廠商帶來了新的成長動能，也將深刻影響全球存儲器市場的競爭格局。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，中國存儲廠商的加速崛起，不僅有助于完善國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)生態(tài)、實現(xiàn)供應(yīng)鏈自主可控，也將打破國際巨頭對全球存儲市場的壟斷格局。隨著長鑫存儲、長江存儲等企業(yè)擴產(chǎn)計劃的逐步落地，未來全球存儲器市場的競爭態(tài)勢或?qū)⒂瓉砀拘赞D(zhuǎn)變，中國存儲產(chǎn)業(yè)有望在全球市場中占據(jù)更重要的地位。